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#2224240 - 2024-01-05 11:41:28 鋒裕匯理基金-新興市場債券A南非幣(穩定月配息)之分析
魯夫 離線
三陽開泰
註冊: 2017-07-05
文章數: 3712
來自: One Piece
最近有空突然想到這基金的年配息率高達26%
很好奇為什麼可以有這麼好的配息...
所以就想分析一下


鋒裕匯理基金-新興市場債券A南非幣(穩定月配息)
圖1 鋒裕匯理基金-新興市場債券的2023-11月月報
(見附檔)

這基金是一路上揚看起來不錯

月報上的成立年份是2002年
但台銀的資料上卻是
2014年(南非幣) (見附檔)
2012年(美金) (自行查詢)


附加檔案
01-基金月報.png

02-台銀績效圖.png


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#2224243 - 2024-01-05 12:04:31 鋒裕匯理基金-新興市場債券A南非幣(穩定月配息)之分析01 [Re: 魯夫]
魯夫 離線
三陽開泰
註冊: 2017-07-05
文章數: 3712
來自: One Piece

假設投資日為2014.10.31.,投資金額為100萬台幣
當時南非幣匯率是2.8049,基金淨值1008.14南非幣,故購買的單位數為353.645

1、以台銀提供資料為主,以配息+年化配息率反推當時淨值

2、由於南非幣一直下跌,所以另外計算基金的南非幣現值,以(配息+基金現值)/投資的南非幣,來計算損益。(見附圖)

附上我記錄民國95年到112年的南非幣趨勢圖

9年間損益42.36%,平均一年約4.66%,應該算不錯
不過這只是以南非幣為準


附加檔案
04-以南非幣配息之損益.png

08-南非幣走勢圖.png


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#2224407 - 2024-01-06 09:51:59 鋒裕匯理基金-新興市場債券A南非幣(穩定月配息)之分析02 [Re: 魯夫]
魯夫 離線
三陽開泰
註冊: 2017-07-05
文章數: 3712
來自: One Piece
但如果是以台幣來看的話就不是如此了

因為隨著南非幣與台幣的匯率與基金淨值,處於一直跌的情況下

台幣的配息也跟著降,從9456元跌至3997元

雖然台幣配息累積到85.7萬,但基金的淨值卻由100萬元跌至18萬元

9年的獲利只有3.84%,比定存還不如


附加檔案
05-以台幣配息之損益.png


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#2224646 - 2024-01-07 11:07:08 鋒裕匯理基金-新興市場債券A南非幣(穩定月配息)之分析03 [Re: 魯夫]
魯夫 離線
三陽開泰
註冊: 2017-07-05
文章數: 3712
來自: One Piece

假設投資日為2014.10.31.,投資金額為100萬台幣

然後將每月的配息都購買基金來增加單位數

分別計算南非幣、台幣的現值損益 如附圖

也因為南非幣與基金淨值呈現一直跌的現象
所以獲利狀況十分也不佳

9年後,南非幣損益-17.9%,台幣則是損益-51.16%

可謂慘不忍睹


附加檔案
06-用配息轉回投資之損益.png


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#2224844 - 2024-01-08 10:03:15 鋒裕匯理基金-新興市場債券A南非幣(穩定月配息)之分析04 [Re: 魯夫]
魯夫 離線
三陽開泰
註冊: 2017-07-05
文章數: 3712
來自: One Piece

假設投資日為2014.10.31.
採用定期定額方式投資,每月投資5000元台幣購買

如圖
到2023.11.30.已投資550000元
累積配息31.4萬元
基金現值22.6萬元

結果9年了,損益-1.65%

可見就算定期定額,也需要基金有起起落落才可以獲利
否則基金一直呈現下跌的趨勢,仍舊無法獲利。


附加檔案
07-定期定額投資之損益.png


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#2224993 - 2024-01-09 11:41:18 鋒裕匯理基金-新興市場債券A南非幣(穩定月配息)之分析05 [Re: 魯夫]
魯夫 離線
三陽開泰
註冊: 2017-07-05
文章數: 3712
來自: One Piece
最後

由南非幣的趨勢圖

南非幣從102年的2.9元跌到113年的1.66元



及【鋒裕匯理基金-新興市場債券A南非幣(穩定月配息)之淨值圖】詳附檔

基金淨值從103年的1008.14元跌到112年的292.68元


+++++++++
可以理解此基金一直呈現跌的情況

而他的基金月報報酬率卻是上漲的情形

不禁讓人懷疑,是否有作假的可能

還是這張圖只是在表現他的基金規模






附加檔案
03-台銀淨值圖.png




編輯者: 魯夫 (2024-01-09 11:47:25)
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